一时佛在舍卫城。在一个寂静的地方有一个莲池，莲池边住着苦行的五百仙人，这莲池就是他们饮水的源泉。五百仙人的得果机缘已经成熟。如来正等觉释迦牟尼佛具二智慧、四无畏等种种功德，日夜观照着众生的因缘，既便是大海离开波浪，佛陀对众生的悲心刹那也不会离开。
世尊知调化此五百仙人的机缘已经成熟，刹那间便从舍卫城来到了森林中。五百仙人遥见世尊缓步走来，都暗自商量：“沙门果达玛(Samana Gotama)正向我们走来，他既不知足，又不少欲，还贪财，我们不要与他打交道，他来后，我们都沉默不语除示之以茅蓬外，其它什么都不要作。”这样商定后，便各自返回茅蓬静坐。世尊到了这个地方后，虽然跟他们打招呼，但他们仅是示以茅蓬都只字不语。世尊走进茅蓬，敷草而坐，并以加持力使这个莲池的水马上干涸。五百仙人见莲池中的活命水已干涸，心里非常痛苦，他们各自祈祷自己的本尊。世尊又示现神变，以他们各自本尊的形象显现在每个人面前，告诉他们：‘你们真正遇到困难时，不要祈祷其它的本尊，应一心一意祈祷释迦牟尼佛。今天，他已亲临你们这个地方，这个机会很难得，你们只要好好祈祷世尊，肯定能解脱这个困境的。’听到此言，五百仙人立即对世尊生起了极大的信心。他们到世尊前忏悔，并祈求世尊传法。世尊观察他们的根界意乐，传了相应的法，此五百仙人皆证得无来果(Anagami)。得果后五百仙人祈求佛陀，欲出家受近圆戒。世尊以‘善来比丘(Ehi-Bhikkhu)’的言词方便为他们授了近圆戒，并传授教言。他们精进修持，断尽三界的烦恼获得罗汉果位。在他们的境界中：黄金与牛粪等同，虚空与手掌无别，远离了世间八法(Atha lokiya dhamma)，诸天共赞他们的功德。他们证果后，世尊返回祗陀园，此五百罗汉仍安住在森林中。远近的施主、婆罗门及其他信众闻讯皆纷至沓来，前往拜见。知彼等功德不可思议，就发心为五百罗汉修建了一座经堂。从此，他们便常久在此处安住。
时诸比丘请问：“世尊，此五百仙人，以何因缘即生中对佛生欢喜心，并在如来教法下出家，灭尽三界的烦恼，获证罗汉果位？请为吾等慈悲演说其中的因缘。”世尊告诸比丘：“早在贤劫人寿二万岁，人天导师、如来正等觉迦叶佛出世，时有五百比丘在其教法下出家。彼等临终前发愿：我们在迦叶佛教法下出家，一生中严持净戒，虽没得到什么境界，愿我们将来在释迦牟尼佛出世时，令佛欢喜，出家灭尽三界烦恼，获证罗汉果位。当时，发愿的五百比丘即现证罗汉果位的五百仙人。因前世的愿力今世成熟故，今对我生欢喜心，并在我的教法下出家，灭尽三界烦恼，获证阿罗汉果位。”
